Les actions chinoises ont connu une nouvelle chute hier après que les tentatives du gouvernement ont échoué à arrêter une déroute qui a maintenant contaminé les places boursières régionales.

Hier soir, plus de 1400 sociétés cotées, soit environ la moitié des sociétés cotées en Chine, avaient suspendu l'achat et la vente d'actions dans le but de se prémunir contre de nouvelles pertes.

L'indice composite de Shanghai a chuté de 5,9 % au cours de la journée, tandis que l'indice composite de Shenzhen, qui suit la deuxième place boursière de la partie continentale de la Chine, a baissé de 2,5 %.

L'indice Hang Seng de Hong Kong a fermé en baisse de 5,8 % après une plongée de 8,5 % plus tôt dans la journée.

« Il y a une véritable panique », a déclaré Tony Chu, gestionnaire de fonds à Hong Kong pour RS Investment Management Co, à Bloomberg News. « Je ne suggère à personne d'essayer de rattraper une couteau qui tombe ».

La dernière chute a eu lieu malgré l'annonce par les autorités de nouvelles mesures pour soutenir le marché.

Le gouvernement chinois a également sommé les entreprises publiques et leurs dirigeants d'acheter des actions. Il a relevé le montant d'actions que les compagnies d'assurance peuvent détenir et a promis plus de crédit pour financer les échanges.

Au cours du week-end, le gouvernement a suspendu toutes les nouvelles entrées en bourse, les maisons de courtage et les gestionnaires de fonds ont acheté des actions dans le but de consolider l'indice, tandis que la banque centrale cherchait à accroître le niveau de liquidité sur le marché par l'intermédiaire de l'entreprise publique China Securities Finance Corp (CSF).

La Banque populaire de Chine a déclaré hier qu'elle soutiendrait les efforts de stabilisation du marché boursier et tenterait de prévenir les risques financiers systémiques et régionaux.

CSF, la seule organisation autorisée à fournir des prêts de financement de marge aux sociétés de valeurs mobilières qualifiées, recevra une injection de liquidités à travers des canaux tels que les prêts interbancaires, les obligations flottantes et le financement hypothécaire, a indiqué la banque centrale.

La banque centrale entend « surveiller de près » les fluctuations de l'indice composite de référence de Shanghai, qui a chuté de plus de 30 % depuis la mi-juin.

CSF achètera plus d'actions de petites et moyennes entreprises pour ajouter des liquidités sur le marché, a déclaré hier Deng Ge, porte-parole de la China Securities Regulatory Commission.

CSF a également pris des mesures pour stabiliser les actions des grandes sociétés hier en offrant 260 milliards de yuans (41,8 milliards de dollars) de crédit garanti à 21 firmes de courtage pour des achats d'actions.

Lundi, les courtiers ont investi 128 milliards de yuans dans des fonds négociés en bourse qui suivent la performance de ces grandes sociétés.

Toutes ces mesures visent à aider les opérations boursières à revenir à la normale après un mouvement de panique des investisseurs et des ventes irrationnelles qui a provoqué un assèchement des liquidités sur le marché boursier, a déclaré M. Deng.

Pendant ce temps, la China Insurance Regulatory Commission a décidé d'alléger deux règles régissant les investissements des compagnies d'assurance.

Elle a permis aux entreprises qualifiées d'investir jusqu'à 10 % de leurs actifs dans une seule grande entreprise, le double de la limite précédente.

Deuxièmement, elle a relevé le plafond de proportion d'actifs que les compagnies d'assurance peuvent investir dans des actions, à 40 %, contre 30 % auparavant.

Ces deux décisions visent à optimiser les portefeuilles d'investissement des entreprises et à promouvoir le développement sain et stable du marché de capitaux, a indiqué la commission.

Hier également, la Commission d'administration et de supervision des actifs d'Etat a interdit aux entreprises publiques de vendre des actions en raison de la « volatilité anormale du marché » et les a exhortées à contribuer à stabiliser les prix en achetant des actions dans d'autres sociétés cotées en bourse.

Central Huijin Investment Co, le bras d'investissement du fonds souverain de la Chine, a déclaré hier soir qu'il ne vendait plus d'actions et a demandé à ses filiales de maintenir leurs stocks existants et d'acheter de nouvelles actions pour stabiliser le marché boursier.

La société a récemment acheté des fonds négociés en bourse, une valeur mobilière qui suit les obligations, les matières premières et un panier d'actifs, et a indiqué son intention de continuer dans cette voie.

Pendant ce temps, le marché des contrats à terme CFFEX a déclaré qu'il allait augmenter ses taux de marge pour les ventes de contrats à terme de l'indice CSI 500, qui comprend les 500 plus grandes entreprises des places boursières de Shanghai et de Shenzhen, dans le but de freiner la spéculation.

Depuis la compensation d'hier, les traders doivent payer un taux de marge de 20 % de la valeur du contrat, contre 10 % précédemment. A partir d'aujourd'hui, le taux sera porté à 30 %.

Wang Jingbo, directicer de Noah Holdings, a déclaré que la correction peut être en grande partie attribuée à la spéculation d'investisseurs individuels, plutôt qu'à un changement fondamental de la situation du marché.

La forte hausse des places boursières au premier semestre a « laissé penser irrationnellement aux investisseurs individuels qu'ils pouvaient faire mieux que les investisseurs de profession et gagner une fortune du jour au lendemain », a-t-elle déclaré.

« Toutefois, comme la plupart d'entre eux ont acheté leurs actions en financement de marge, les risques encourus sont montés en flèche », a-t-elle ajouté.

Les marchés asiatiques, déjà sous pression à cause de la crise de la dette grecque, ont également connu de fortes baisses hier dans un effet de contagion, les investisseurs se ruant sur des valeurs refuges comme le yen japonais.

La bourse de Tokyo a chuté de plus de 3,1 % et celle de Sydney a reculé de 21 %.

Les actions des sociétés chinoises cotées aux Etats-Unis ont également enregistré une baisse soudaine, malgré la montée des trois principaux indices de Wall Street.

Source: french.china.org.cn