Ce n'est un secret pour personne : Shanghai se développe, encore et toujours. Et la Perle de l'Orient pourrait bien devenir un centre de la finance globale si les capitaux de la Chine sont ouverts.

Le Bund

D'ici 2020, Shanghai deviendra un centre financier international, conformément à la puissance économique de la Chine et au statut international du yuan. Cet objectif est inscrit dans le Projet sur la construction d'un Shanghai en centre financier international au cours du XII^e Plan quinquennal, qui a été publié le 30 janvier par la Commission nationale pour le développement et la réforme (CNDR).

En fait, ce but a été déjà mentionné en 2009 par le Conseil des affaires d'Etat, mais aucun agenda n'avait alors été décidé. La Chine a fixé une période de transformation stratégique destinée à l'ouverture complète des capitaux, dont la date limite est l'année 2020. La CNDR espère que Shanghai pourra devenir un centre financier international avant cette période.

Jusqu'à 2015, la ville va donc faire tout son possible pour asseoir les bases de son statut de centre financier international.

« Shanghai a établi un plan précis, comprenant l'amélioration du système de marché financier, la construction d'un centre de versement transnational en yuan et l'accélération de la réforme et de l'innovation du marché financier », a dit Fang Xinghai, directeur du Bureau des Services financiers de Shanghai.

Opportunité

Selon la CNDR, il y a une importante opportunité stratégique, et c'est pourquoi une date limite a été fixée.

La structure économique et financière mondiale accélérant son redressement, le statut de la Chine s'élève sans cesse. Dans les années à venir, avec l'approfondissement de la multipolarisation mondiale et la globalisation économique, le statut des économies émergentes comme la Chine et l'Inde augmentera. En plus, la voix des économies émergentes et des pays en développement étant plus forte, ils seront davantage écoutés dans les affaires financières transnationales. Tout cela confère un environnement plus favorable à Shanghai.

La croissance durable et rapide de la Chine jette une base économique très solide pour que Shanghai devienne un centre financier international. Avec l'accélération du réajustement de la structure économique et de la transformation du mode de développement, un groupe de villes à la compétitivité internationale et centré sur Shanghai se forme rapidement dans le delta du Yangtsé.

Avec le renforcement de la puissance économique de la Chine, la mondialisation du yuan s'accélérera, ce qui est favorable pour la répartition des ressources internationales.

Situation actuelle

Mais quelle est la situation actuelle du secteur financier de Shanghai ?

Selon le Projet de la CNDR, Shanghai a développé au cours des dernières années une série d'activités centrées sur la construction du système de marché financier et qui attachent de l'importance à l'ouverture et la réforme du secteur financier, enregistrant de remarquables progrès.

L'envergure du marché financier de Shanghai a été considérablement élargi au cours des cinq dernières années, réalisant un volume des transactions de 386,2 billions de yuans en 2010 (hors devises étrangères), dix fois plus qu'en 2005, et un montant de financement direct de 2,38 billions, 2,4 fois plus qu'en 2005.

Le classement du marché financier de Shanghai s'élève sur la liste internationale. En 2010, le volume des transactions de valeurs au Shanghai Stock Exchange occupait la troisième place mondiale, et la valeur boursière à la fin de l'année se classait au sixième rang. En plus, Shanghai est un des trois importants centres de fixation des prix des métaux non-ferreux sur la planète, et le chiffre d'affaires de l'or au Shanghai Gold Exchange occupe la première place au monde.

Au cours des cinq dernières années, le nombre des établissements financiers augmente sans cesse à Shanghai, et l'innovation des affaires financières se développe progressivement. A la fin de 2010, le montant total des biens de divers établissements financiers a atteint 14 billions de yuans, 1,9 fois plus qu'en 2005.

Ecarts

Selon la CNDR, il y a encore des écarts entre le processus de transformation de Shanghai en centre financier international et les demandes du développement socio-économique de la Chine, sous l'influence des obstacles liés à l'imperfection du système de marché, à la faible capacité d'innovation et à l'insuffisance de l'ouverture. Les principaux problèmes se manifestent par le défaut de la catégorie et du nombre des investisseurs institutionnels, la diversité insatisfaisante des produits et des instruments financiers, la répartition des ressources du marché financier qui reste à renforcer, et la compétitivité internationale des établissements financiers qui reste à élever. Tout ceci nécessite l'accélération de la réforme, l'ouverture et l'innovation du secteur financier.

D'après Yi Xianrong, chercheur à l'institut de recherches financières relevant de l'Académie chinoise des Sciences sociales, les écarts essentiels sont liés à la politique monétaire, du fait que les écarts entre Shanghai et des centres financiers internationaux tels que New York et Tokyo ne sont en fait pas si flagrants en termes des personnes qualifiées, d'infrastructures, et de technologies.

Selon Yi, trois facteurs conditionnent le devenir de Shanghai. Premièrement, déployer des efforts pour pousser le yuan à aller à l'étranger. Deuxièmement, il faut rendre le yuan librement convertible à l'étranger afin qu'il soit utilisé dans les différentes opérations comme le dépôt et le crédit. Troisièmement, il faut pousser les établissements et les personnes à l'étranger à détenir du yuan.

« Le marché de devises étrangères n'est pas compris dans le Projet, ce qui montre que le gouvernement central n'a pas l'intention d'ouvrir le taux de change ni le change libre du yuan dans les opérations de capitaux. Cette question n'est pas encore à l'ordre du jour », a indiqué Sun Lijian, vice-directeur de la faculté d'économie de l'Université de Fudan (Shanghai).

« Shanghai ne pourra devenir un centre financier international tant que le gouvernement central n'aura pas annulé complètement le contrôle des capitaux », a-t-il ajouté.

Beijing Information