Malgré une perte de plus d'1 milliard de dollars au premier trimestre de 2018, Xiaomi Corp a annoncé qu'elle prévoyait d'accélérer son expansion mondiale en utilisant 40% du capital qu'elle obtiendrait de la vente de China Depositary Receipts (CDR) pour renforcer sa présence à l'étranger.
Ce plan, révélé dans le premier prospectus de Xiaomi pour la vente de CDR à Shanghai le 11 juin, intervient alors que l'entreprise, fondée il y a huit ans, met la touche finale à son entrée en bourse à Hong Kong, qui sera la plus importante au monde depuis 2014.
Xiaomi a révélé une perte nette de 7 milliards de yuans (1,1 milliard de dollars) sur des revenus de 34,4 milliards de yuans au cours des trois premiers mois de l'année. En excluant les éléments ponctuels, la société a déclaré avoir réalisé un bénéfice de 1,04 milliard de yuans.
Fondée par le milliardaire Lei Jun, Xiaomi est la première société chinoise à demander des CDR, une forme d'actions qui permet aux investisseurs chinois d'obtenir une exposition aux actions cotées sur les marchés étrangers. Les CDR font partie des efforts plus poussés du gouvernement central chinois pour attirer les acteurs chinois de l'Internet et de la technologie compétitifs qui sont cotés sur les marchés étrangers.
La société, dont le siège est à Beijing, a annoncé qu'elle prévoyait de « consolider ses positions sur les marchés d'Asie du sud-est et d'Europe en 2018 », sans pour autant préciser d'objectif de collecte de fonds dans son prospectus chinois.
Xiaomi a ouvert son premier magasin à Paris le mois dernier, après son entrée en Espagne. La poussée de l’entreprise en dehors de la Chine s'est intensifiée alors que Xiaomi prend de l'ampleur sur les marchés étrangers. En effet, selon les données des sociétés d'études de marché IDC et Canalys, au premier trimestre de cette année, ses livraisons mondiales ont progressé de 88% à 28 millions d'unités, la tendance haussière atteignant plus de 999% en Europe.
Après avoir connu des difficultés en 2016, Xiaomi renoue avec une forte croissance en grande partie grâce à ses efforts pour réorganiser ses modèles de vente et développer son activité en Inde.
Selon Shen Meng, directeur de la banque d'investissement Chanson & Co, comparé à des sociétés telles que Baidu Inc, qui est entrée en bourse aux Etats-Unis, Xiaomi passe moins de temps à accomplir toutes les procédures nécessaires aux demandes relatives aux CDR.
« Mais une attention particulière doit être accordée au ratio cours/bénéfice élevé de Xiaomi, compte tenu de la rumeur de son plan de recherche d'une évaluation de 100 milliards de dollars pour son introduction en bourse », a souligné M. Shen.
Xiaomi a déposé une demande pour son introduction en bourse à Hong Kong en mai, dans ce qui pourrait devenir la plus importante émission de titres au monde depuis 2014, date à laquelle Alibaba Group Holding Ltd fut cotée aux Etats-Unis. Il se dit que la société pékinoise cherche environ 10 milliards de dollars dans le cadre de cette introduction en bourse.
